Google tiene chips de sobra, pero ha tomado una decisión estratégica que cambia las reglas del juego en la carrera por la inteligencia artificial general: se los queda para ella misma. Mientras sus competidoras venden a toda prisa la capacidad de cálculo que generan, la matriz de Alphabet ha priorizado entrenar sus propios modelos de IA por encima de los ingresos inmediatos. Es un movimiento que revela hasta qué punto las grandes tecnológicas consideran la AGI no como una promesa futura, sino como un objetivo estratégico presente.

La confesión que lo cambió todo

La noticia salió a la luz durante la presentación de resultados del segundo trimestre de Alphabet, cuando analistas de grandes fondos de inversión preguntaban directamente cómo la empresa repartía sus TPUs (Unidades de Procesamiento Tensorial, sus chips especializados) entre clientes externos y necesidades internas. La respuesta de Sundar Pichai, CEO de Google, fue inequívoca: «Nuestra primera prioridad es asegurarnos de que estamos asignando lo que necesitamos para competir en la frontera del desarrollo de la AGI».

No fue un desliz. Cuando otro analista volvió a plantear la cuestión desde un ángulo diferente, Pichai insistió: la AGI es lo primero, y solo después reparte capacidad entre Search, YouTube, su división de nube corporativa (Vertex) y otros servicios como análisis de datos o ciberseguridad.

El negocio de la nube sigue en alza (pero con matices)

Que Google reserve chips para sí misma no significa que venda menos. De hecho, Google Cloud facturó 24.750 millones de dólares en el trimestre, un 82% más que hace un año, con beneficios de 8.800 millones (crecimiento del 214%). La demanda de infraestructura y soluciones de IA sigue siendo voraz, y la cartera de pedidos pendientes alcanza los 514.000 millones de dólares: son contratos ya firmados que sus clientes aún no han consumido.

Pero hay un precio. Según informa xataka.com, la directora financiera de Alphabet, Anat Ashkenazi, anunció que la inversión prevista en infraestructura de IA para este ejercicio subirá a entre 195.000 y 205.000 millones de dólares, por encima de la estimación anterior de 180.000 a 190.000 millones. El motivo explícito es lo que Ashkenazi describió como un «entorno con restricciones de suministro».

Las grietas de la estrategia

Este gasto récord ha traído consigo una consecuencia incómoda: el flujo de caja libre de Alphabet cerró el trimestre en negativo, con -5.900 millones de dólares. Es la primera vez que ocurre desde 2004. Pichai justifica esta inversión como una apuesta a largo plazo para no perder grandes clientes de nube, dispuesto a asumir pérdidas puntuales a cambio de contratos multianuales muy rentables.

Los inversores, sin embargo, no lo vieron así. Las acciones de la compañía cayeron un 4% al cierre de mercado tras conocer los resultados. El mercado, al parecer, se cuestiona si el camino hacia la AGI merece quemar liquidez a este ritmo.

¿Qué significa esto en la práctica?

La decisión de Google refleja una verdad incómoda en el sector: los chips de IA son el cuello de botella. No hay suficientes para todos, y quien los tiene controla el futuro. Mientras algunas empresas venden capacidad como producto, Google la acapara como arma competitiva. Es el fin de una era en la que la nube era un commodity: ahora es un campo de batalla.

La pregunta que se plantea es si esta estrategia funcionará. ¿Logrará Google alcanzar una ventaja decisiva en AGI que justifique sangrar liquidez? ¿O habrá otros competidores —con chips propios o acceso preferente a ellos— que la adelanten mientras invierte?